L'investissement immobilier en complément d'un portefeuille d'investissement

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L'investissement dans les biens immobiliers a toujours été considéré comme un investissement à la fois stable et peu volatil.  Mais ce précepte de l'investissement sûr a été remis en question après la crise de 2008, lorsque le célèbre mythe de « l'immobilier ne s’effondre jamais » s'est heurté à la réalité du marché. Si la bulle immobilière nous a bien appris quelque chose, c'est que les performances passées ne sont pas garanties et qu'il n'existe pas d'actifs sans risque sur le marché.  Aujourd'hui, on prend davantage conscience que l'investissement immobilier est un bon complément pour réduire la volatilité d'un portefeuille d'investissement en augmentant sa déconnexion avec le reste des actifs financiers.  Mais il a, comme tout le reste, ses avantages et ses inconvénients.

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Lorsqu'il est question d'investir ou non dans le logement, il est important de savoir deux choses fondamentales : que nous devons séparer l'achat d'une résidence habituelle de l'achat d'une résidence en vue d'obtenir un revenu locatif, et qu'il existe également d'autres options sur le marché si nous voulons axer notre investissement vers le monde de l'immobilier. 

Dans ce post et ceux qui suivent nous examinerons les avantages et les inconvénients de l'achat direct de l'actif, ainsi que les meilleures alternatives pour investir dans le secteur sans avoir à faire un investissement aussi important. Il ne faut pas oublier que chaque profil d'investissement est différent et que la meilleure chose à faire est d'avoir un conseiller financier capable de nous orienter en fonction de nos besoins, en analysant l'ensemble du portefeuille.

Quels sont les avantages et les inconvénients de l'achat d'un bien immobilier destiné à la location ?

Les principaux avantages proviennent de la rentabilité, étant donné que, si l'on analyse le comportement historique de la rentabilité, l'investissement immobilier est supérieur à l'investissement en revenu variable en termes de rentabilité et de risque.  Un autre avantage offert par l'investissement direct dans le logement est qu'il s'agit d'un actif tangible ou physique, qui procure une sécurité émotionnelle à l'investisseur en période de panique sur les marchés. Le fait d'avoir un bien physique génère une plus grande tranquillité d'esprit par rapport à une écriture papier ou comptable. Enfin, comme l'investissement dans le logement implique des sommes importantes, il est généralement accompagné d'un financement, de sorte que les ratios de rentabilité sont maximisés grâce à l'effet de levier financier.

Parmi les inconvénients, nous pourrions souligner le manque de liquidités, car si nous devons disposer immédiatement de l'argent d'un désinvestissement, nous dépendrons d'un marché non organisé où la recherche d'un acheteur pour notre actif exige du temps et des négociations, et où les différences entre la valeur et le prix sont généralement un obstacle à la négociation. 

Un autre inconvénient est le faible degré de diversification car investir un montant élevé dans un seul bien immobilier peut être une option trop risquée - en misant le tout sur une seule et même carte.  Comme il s'agit d'un marché peu homogène, en fonction de la zone, de l'orientation, de la hauteur, des services associés, etc., nous obtiendrons une rentabilité plus ou moins élevée.  Par conséquent, si l'on fait un mauvais choix et que l'on concentre son investissement sur un seul actif, il y a peu de chances de le récupérer et de réaliser un bénéfice.

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Enfin et surtout, les investissements directs nécessitent des réinvestissements périodiques, des coûts d'entretien élevés et des dépenses connexes. Et, de plus, une lourde charge d'impôts et de réparations en cas de dommages, puisque le propriétaire sera obligé de réinvestir de temps à autre dans la propriété pour la maintenir en parfait état et pouvoir la transférer plus tard dans de bonnes conditions.

Heureusement, nous disposons d'alternatives pour investir dans le secteur immobilier sans avoir à acheter directement une propriété et à jouer notre chance sur un certain type d'actif. Mais nous traiterons ce point dans les prochains posts